36% over papieren winst? zo raakt de nieuwe box 3 uw beleggingen

2026-02-19 economie

Den Haag, donderdag, 19 februari 2026.
Het kabinet wil vanaf 1 januari 2028 een box 3 heffing van 36% invoeren over het werkelijke rendement van spaargeld en beleggingen. De regeling belast ook ongerealiseerde winsten. Dat betekent dat beleggers belasting moeten betalen zonder te verkopen. De vrijstelling wordt beperkt tot €1.800 per persoon. Kritiek is fel. Beleggers vrezen gedwongen verkoop om de belasting te kunnen voldoen. Economen zijn verdeeld. Voorstanders zeggen dat belasten van aanwas fiscale uitstelgedragingen voorkomt. Tegenstanders wijzen op internationale concurrentie en ongelijkheid tussen liquide spaarders en illiquide beleggers. De Tweede Kamer stemde in; de Eerste Kamer moet nog beslissen. Er is al een petitie met tienduizenden handtekeningen. Voor particuliere beleggers kan een sterke beursstijging plots een forse jaarlijkse belastingclaim veroorzaken. Het kabinet noemt het een overgangsmaatregel tot een definitief stelsel. Een evaluatie is gepland binnen drie jaar na invoering.

wie wordt geraakt

De maatregel betreft particuliere belastingplichtigen met spaargeld en beleggingen in box 3. Het kabinet wil vanaf 1 januari 2028 een heffing van 36% op het werkelijke rendement invoeren, met een jaarlijkse vrijstelling van €1.800 per persoon. De regeling belast ook ongerealiseerde, papieren winsten, waardoor beleggers belasting betalen zonder te verkopen. De Tweede Kamer stemde in; de wet moet nog door de Eerste Kamer. Deze doelgroep omvat zowel particuliere beleggers als vermogensbeheerders die klanten adviseren over liquiditeit en fiscale planning [1][2][4].

hoe de heffing werkt en wat het betekent

Het nieuwe stelsel belast het daadwerkelijk behaalde of ongerealiseerde rendement tegen 36% en vervangt het eerdere fictieve rendementssysteem. De drempel verandert van een hoog minimumvermogen naar een laag rendementsvrij bedrag van €1.800 per persoon. Voor beleggers kan dat leiden tot directe belastingclaims op koerswinsten, ook als die niet zijn gerealiseerd. Intermedis geeft voorbeelden: een portefeuille die €60.000 in waarde stijgt resulteert in circa €21.000 belasting na vrijstelling volgens de gepresenteerde rekensom [1][2].

politieke status en formele planning

De Tweede Kamer stemde voor de tijdelijke hervorming; de Eerste Kamer moet nog instemmen voordat de maatregel op 1 januari 2028 ingaat. Het kabinet presenteert de regeling als een overgangsmaatregel totdat een definitief stelsel beschikbaar is. Er is een geplande evaluatie binnen drie jaar na invoering. Juridische en parlementaire stappen blijven bepalend voor de uiteindelijke invoeringsdatum en concrete uitvoering van de regels [1][2][5].

reacties van beleggers en maatschappelijke verontwaardiging

Kritiek is hevig. Beleggers noemen de maatregel oneerlijk omdat belasting op papierwinsten verkoop kan afdwingen. Een petitie tegen de regels heeft volgens berichtgeving tienduizenden handtekeningen gekregen. Markten en spaarders vrezen dat illiquide posities moeilijk worden om belasting te voldoen. Financiële commentatoren en belangenorganisaties waarschuwen voor gedwongen verkoop en extra administratieve last. Tegelijkertijd uiten sommige economen steun; zij noemen belasten van aanwas een middel tegen fiscaal uitstel van realisatie [1][4][6].

economische argumenten en internationale context

Voorstanders zeggen dat heffen over aanwas fiscale prikkels voor uitstel wegneemt. Tegenstanders wijzen op concurrentienadelen omdat veel landen pas bij verkoop belasting heffen en op ongelijke behandeling van liquide spaarders versus illiquide beleggers. Critici waarschuwen voor gevolgen voor het concurrentievermogen van Nederland binnen Europa. Het debat bevat ook zorgen over vermogensongelijkheid: sommige economen signaleren dat ultrarijken andere instrumenten hebben om belasting te verminderen, waardoor de maatregel ongelijk kan uitpakken [7][6][1][2].

Bronnen

belasting beleggers